继普华永道在六月发布评估之后，欧洲中央银行（ECB）也对数字欧元对欧元区银行的成本进行了自己的评估。由于大规模的成本协同效应，它们在前四年的初始投资预计为180亿欧元，欧洲央行表示，这一金额在更温和的范围内（介于40亿和57.7亿欧元之间）。但这个受到广泛关注的金额并不是唯一值得关注的问题，因为，长期来看，定期补充银行储备的成本可能会在融资条件上产生更大的压力。
在10月29日，欧洲中央银行的管理委员会（ECB）开始为数字欧元的准备工作迈出新的一步，并公布了其推出的指示性时间表。根据欧洲议会和理事会在2026年通过立法框架的条件，试点项目可能在2027年启动，而欧洲央行最早可能在2029年发行其数字货币[1]。
这个项目引发了欧元区银行的担忧，这并不是因为其目标（维护欧洲主权）是个值得称道的目标，而是因为提出的条款（例如，看看上周EPI发布的公开信[2]）。
大约两周前，欧洲央行根据普华永道在2025年6月发布的研究，呈现了与数字欧元[3]相关的投资成本估算，主要针对银行业。这项研究是应欧洲信贷行业协会的请求进行的[5]，普华永道的成本研究建议，欧元区的银行需要180亿欧元的投资努力。这些成本涵盖了必要的初始投资（系统开发、基础设施调整以及与现有服务的整合）。然而，定期的运营成本（维护、更新和技术支持）并未纳入分析范围。
欧洲中央银行主要基于额外的协同效应（占成本的95%），将这一数字从180亿欧元降低到40亿欧元至57.7亿欧元之间，欧洲央行认为这个金额是温和的，因为这仅占银行年度IT成本的3%[6]。然而，当普华永道估算的180亿欧元与2024年欧元区银行的2200亿欧元的综合净收入进行比较时，情况却大相径庭。然而，这场数字之战掩盖了一个重要点：数字欧元对银行业的成本并不在于初始投资（这已经相当可观），而是在于为了弥补客户存款转换为数字欧元所造成的储备损失，所需的来自欧元体系的额外再融资成本。我们估算这一成本接近每年80亿欧元，基于平均假设。