市场
日本yen占据了市场的所有注意力。JPY对所有全球同行汇率飙升，尤其是对美元。美元/日元在周五暴跌，从盘中高点159.23跌至收盘时的155.7。随着新一周的开始，这一急剧下滑仍在继续，目前这一对交易在154.4，突破了154.83的支撑位（这是美元/日元4月至1月反弹的23.6%回撤位）。154.35（12月低点）和大约154（重要关口，100日移动平均线）之间的支撑在目前看来仍然牢固。JPY的强势出现在日本银行行长植田总结新闻发布会后。植田对JPY多头感到失望，因为即使通胀已远高于2%的目标，其加息周期仍然缓慢得令人痛苦。这促成了美元/日元的盘中高点。但随后传出谣言说金融机构被要求关注日元的汇率情况。这通常是实际外汇干预发生前的最后阶段。不过这次不仅是日本当局在进行汇率检查，还有纽约联邦储备银行。这表明可能会发生协调的外汇市场响应，其中一方（美国）实际上有无限的购买JPY和出售USD的火力。日本当局对JPY弱势感到沮丧已经有一段时间，自2022年以来几次单方面干预。最后一次协调的JPY买入行动发生在1998年。日本首相高市早苗、财政大臣片山和其他高级官员在周末和今天都进一步助长了已然愈演愈烈的投机火焰。今天这个话题将继续成为大家关注的焦点。美元/日元的波动已蔓延并仍在蔓延到其他美元货币对。周五，欧元/美元突破了大约1.1775的阻力位，该阻力来自连接9月和12月高点的向下趋势线，突破了1.18这一重要关口，并在今天早上接近1.19的水平。关键阻力位位于1.1919，即9月的多年高点。英镑/美元（Cable）飙升至5个月来的高点1.3664。更广泛的DXY指数下跌至97.11，并有向96.22低点逼近的趋势。大宗商品，尤其是金属，价格也在上涨。黄金价格突破了象征性的5000美元大关，白银在周五已经超过了100美元。这表明美元整体疲软，我们仍将其视为因美国风险溢价上升而导致的结果，这与政府不可预测的内外政策有关。参议院民主党人因明尼苏达州事件威胁进行部分停摆，成为一个显例。本周稍后核心债券收益小幅上扬，此前周五的交易相对平淡，PMI数据未能激励市场。尽管如此，这一波动缺乏强劲的支撑，尤其是在欧洲，可能会受到天然气价格大幅上涨（再涨10%）的限制。本周重点关注美联储政策会议，以及一些较小的中央银行（匈牙利、加拿大、瑞典、欧盟成员国的通胀和GDP数据，以及一些高知名度公司的财报（微软、特斯拉、Meta、苹果等）。
新闻与观点
参议院民主党少数派领袖舒默呼吁对国土安全部的拨款法案进行更改，他认为该法案对于制止移民及海关执法局（ICE）的滥用行为严重不足。在美国政府派遣大量联邦官员进行大规模移民打击并回应不断升级的抗议活动后，明尼苏达州发生第二起抗议者死亡事件，舒默的举动随之而来。舒默希望将国土安全部法案与众议院上周投票通过的其他五个拨款法案（作为一个整体）区分开来。参议院提出的任何更改都需要众议院重新投票，而众议院在即将到来的这一周将处于休会状态。不幸的是，国会面临着31日的最后期限。这是联邦政府大部分资金耗尽的时刻。如果不在截止日期之前达成协议，将面临部分政府停摆的风险。
美国总统特朗普对上周加拿大全国与中国达成的贸易协议做出了反应。这是一项广泛的协议，旨在降低贸易壁垒和重建关系。协议中包含降低对加拿大油菜籽和中国电动车的关税，以及对加拿大人免签证旅行的安排。特朗普现如今威胁，如果加拿大继续推进涉及多个重要关税问题的决议，将对所有进入美国的商品和产品征收100%的关税。加元对此并不感冒，依然在整个疲软的美元面前保持稳定。美元/加元（1.3675）逐渐滑向1.36的支撑区域。